वैश्विक मैक्रो - 2014 के लिए सीटीए आउटलुक एनबी के अनुसार एक बैग मिला है

वैश्विक मैक्रो 038; 2014 के लिए सीटीए आउटलुक एनबी के अनुसार एक बैग मिला है विवेकाधीन मेक्रो इन प्रबंधकों को एक बाजार पर सकारात्मक या नकारात्मक ऊपर से नीचे देखने को व्यक्त करने के लिए परिसंपत्ति वर्ग के स्तर पर दिशात्मक पदों पर स्थापित करके अपनी रणनीति पर अमल। हेज फंड रणनीतियों में से सब से, विवेकाधीन मैक्रो विश्व स्तर पर, किसी भी क्षेत्र में, किसी भी परिसंपत्ति वर्ग के पार, लंबे या छोटे या तो विचार व्यक्त करने में सक्षम प्रबंधकों के साथ, प्रबंधक सबसे अधिक लचीलापन देता है। कुछ विवेकाधीन मैक्रो प्रबंधकों परिसंपत्ति वर्गों में से एक अधिक संकीर्ण सेट पर या एक विशिष्ट भौगोलिक क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित कर सकते। सिस्टेमैटिक मेक्रो व्यवस्थित मैक्रो रणनीति विवेकाधीन स्थूल और सीटीए / प्रबंधित वायदा के बीच एक संकर की बात है। सबसे अधिक बार, प्रबंधक की स्थिति में प्रवेश करने के लिए उपयोग करता है कि संकेतों के विवेकाधीन मैक्रो धनराशि के समान मौलिक डेटा, के एक विश्लेषण के आधार पर कर रहे हैं, लेकिन है के रूप में उन ट्रेडों के निर्धारण, एक व्यवस्थित, या मॉडल से चलने वाली प्रक्रिया पर आधारित है CTAs के साथ मामला। सीटीए / फ्यूचर्स प्रबंधित CTAs व्यापार करते हैं कि उपकरणों मैक्रो प्रबंधकों व्यापार विवेकाधीन है कि उन लोगों के लिए बहुत ही किया जाना है। हालांकि, वे उन लंबे या छोटे पदों पर पहुंचने जिस तरीके से किसी भी अधिक अलग नहीं किया जा सकता है। सीटीए ब्रह्मांड के विशाल बहुमत के शेयर सूचकांक, निश्चित आय, मुद्रा और जिंसों के वायदा अनुबंधों की ट्रेडिंग करने के लिए ट्रेंड निम्नलिखित एल्गोरिदम कीमत-आधारित लागू होता है। इन उप रणनीतियों के सभी तीन सहसंबद्ध किया जा सकता है, या वे पर्यावरण के आधार पर बेतहाशा अलग व्यवहार प्रदर्शित कर सकते हैं। हम 2014 शुरू हो, हम बाद के परिणाम अधिक होने की संभावना है, और हमारे विचार विवेकाधीन मैक्रो धनराशि सबसे तैनात मैक्रो उप रणनीति यह है कि विश्वास करते हैं। हम CTAs पर कम रचनात्मक हैं। यह हम यूरोप और एशिया में तो पहले अमेरिका में, केंद्रीय बैंकों मौद्रिक सहजता के विभिन्न रूपों का इस्तेमाल किया है, उस समय के बाद 2008 में वैश्विक वित्तीय संकट के बाद से एक नीति संचालित दुनिया में रह रहे हैं कि कहने के लिए एक विवादास्पद बयान नहीं है । पांच साल बाद अमेरिका में विकसित देशों में वसूली के प्रमुख के साथ, नीति निर्माताओं अब एक करीबी के इतिहास में सबसे बड़ा मात्रात्मक सहजता कार्यक्रम आकर्षित करने के तरीके खोज रहे हैं। उनके कार्यों विभिन्न वैश्विक मैक्रो रणनीति की सफलता के लिए निहितार्थ के लिए जारी रहेगा और चयन उप रणनीतियों के लिए उपजाऊ व्यापार के अवसरों को पेश करने के लिए जारी रहेगा। इसके अलावा, हम एक विवेकाधीन मैक्रो रणनीति का विचार है कि वोल्कर नियम से प्रेरित वैश्विक मालिकाना व्यापार डेस्क की कमी को देखते हुए समय पर है विश्वास। कई प्रतिभाशाली व्यापारियों को अपने स्वयं के धन का शुभारंभ किया। लेख के शेष में हम और अधिक विस्तार में हमारे विचार के लिए तर्क समझाओ। CTAs उनके संपर्क खो दिया है? ऐतिहासिक दृष्टि से, प्रदर्शन और क्रेडिट और इक्विटी बाजारों के लिए सह-संबंध की कमी CTAs लोकप्रिय बना दिया है। प्रत्यावर्तन और पैटर्न मान्यता मतलब ट्रेंड निम्नलिखित सहित सीटीए रणनीतियों के कई प्रकार, कर रहे हैं। प्रबंधन (85% से अधिक, हमारे अनुमान से) के तहत प्रबंधित वायदा परिसंपत्तियों के विशाल बहुमत प्रवृत्ति अनुयायी हैं; हम वर्तमान में CTAs के इस वर्ग पर मंदी की हैं। ट्रेंड अनुयायियों को सक्रिय रूप से बाजार की दिशा का अनुमान है, लेकिन बजाय बाजार में कीमतों में परिवर्तन करने के लिए जवाब नहीं है। परिवर्तन एक सतत प्रवृत्ति में बारी नहीं है या मौजूदा रुझान दिशा पराजयों, तो एल्गोरिथ्म घाटा उठाना होगा। घाटे पूर्वनिर्धारित सीमा से अधिक है, तो आम तौर पर एक व्यापार की शुरुआत के बाद, एल्गोरिथ्म (एक छोटी स्थिति के लिए या एक कवर) एक बेचने के निर्देश देगा। बाजारों बग़ल में व्यापार और जब इस तरह के रूप में, प्रवृत्ति अनुयायियों खराब प्रदर्शन के रुझान अक्सर इस तरह हम मात्रात्मक सहजता शुरू किया गया था के बाद से किया गया है में पर्यावरण के बाजारों-ठीक प्रकार में तेजी से बदल जाता में परिणाम कर सकते हैं कि सरकार की नीति या हस्तक्षेप जैसे कारकों से बाधित कर रहे हैं। हम कुछ बाजारों में सहजता के लक्षण देखने के लिए शुरू कर रहे हैं और, जबकि इस प्रक्रिया की संभावना वर्ष के लिए पूरी तरह से पूरा ले जाएगा। वैश्विक वित्तीय संकट के बाद से प्रदर्शन में कमी सीटीए रिटर्न पर अनुभवजन्य डेटा द्वारा समर्थित किया गया है। में 2008 में सकारात्मक प्रदर्शन लेने के यहां तक ​​कि जब चित्रा 2.2 में, हम तीन सामान्यतः संदर्भित सीटीए सूचकांकों का वार्षिक रिटर्न, बार्कलेज सीटीए सूचकांक, HFRX मैक्रो-व्यवस्थित विविध सीटीए सूचकांक और Newedge सीटीए सूचकांक 2009 के बाद मौन कर दिया गया है कि देख सकते हैं विचार, 2008 से अक्टूबर 2013 के सूचकांक 'संचयी रिटर्न सपा 500 सूचकांक और मेरिल लिंच की निश्चित आय सूचकांक की तुलना में कम कर रहे हैं।